투자에는 개인전도 중요하지만, 숲을 먼저 보고 그 중에서 나무를 찾으면 승률이 높아지는 게임입니다. 지금은 내년의 큰 그림을 그릴 수 있는 좋은 시기이므로 좋은 투자 전략을 소개합니다. KB증권 이은택 연구원의 보고서에 따르면 현 시장은 수익시장 2단계가 끝나고 역금융시장이 도래하는 시기에 접어들고 있다고 한다. 일반적으로 역금융시장이란 주식시장에 투자하기 어려운 시장을 말한다.
그 이유는 역금융시장에서는 성과에 앞서 가격이 하락하기 때문이다. 기업의 실적이 급격하게 하락하는 것은 아니지만, 배수가 처음으로 하락하는 시기인데, 실적이 좋은데 왜 주가가 하락하는지에 대한 이야기가 많다. 개인적으로 이 시기의 투자가 가장 어려웠다고 생각하며, 시간이 지날수록 배수가 떨어지고 성과도 떨어지면서 항상 최악의 주가 사이클을 경험하는 것 같았습니다. 그러나 역금융시장에서는 2021년 잠시 버블시장이 있었고, 지금도 금리인하가 일어나고 있다. 현재 진행중인 기간이기 때문에 당분간 버블시장이 존재할 가능성이 높습니다.
당시 선두주들을 보면 메타버스 시대였고, 전년도에는 언택트 시대가 있었기 때문에 메타버스라는 화려한 버블시장이 있었습니다.
그렇다면 올해도 25년 버블시장의 주인공은 AI 시대에서 파생된 AI 투자로 인해 소프트웨어 활용 기업 중심의 시장이 될 것이라는 전망이다. 엔비디아/반도체 HW가 미국 시장에서도 둔화되고 있는데, 팰런티어, 테슬라 등 기업들이 이를 활용하고 있다. 회사는 강세를 보이고 있습니다.
반도체 산업이 쉬었을 때 코스닥주, 즉 중소형주들의 실적은 나쁘지 않았지만 AI를 활용한 기업을 먼저 선정하는 것이 필요해 보인다. 얼핏 떠오르는 기업은 의료 AI 기업인 루닛, 뷰노, JLK다.
시스템SW – MRO, 더존비즈온
이들 기업은 AI를 활용해 돈을 벌려고 한다. 비록 버는 돈은 적지만 다중 확장이 일어나 주가가 오를 것인가? 긴축으로 돌아가기 전까지는 중소형 성장주에 주목해야 한다.
* 본 내용은 투자권유나 매수/매도 추천이 아닙니다. 개인적인 투자 아이디어를 정리하는 중입니다.